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炒股就是投機思維,必須要懂的八大經典投資理論

股票市場

1.零和博弈論: 股票市場不是單行道

零和博弈是指參與博弈的各方。在嚴格的競爭下,一方的收益必然意味著另一方的損失。博弈各方的得失之和永遠是‘零’,整個社會的利益不會增加一分。

很多人可以認為股市裏你賺我必賠,從而把中國股市發展當成你死我活、零和博弈的賭場,這是一個不成熟的市場的特殊教育現象。

理論上,股票的背後是上市公司。在經濟持續改善的環境下,如果市場保持合理的穩定,香港買美股每個人都可以從股價上升或利潤分成中賺錢,也就是說,每個人都可以通過股票市場經濟發展的紅利,股票市場可以達到多方共贏的局面。

2.避免投資悲劇的前提

股票市場是一個高度波動的市場,即使市場長期呈上行趨勢,中途也難免會出現大幅調整,這個時候,對於應急基金或杠杆基金來說,都可能造成災難性的後果。

投入股市的錢應該是家庭的長期閑置資金,杠杆的使用更要謹慎。很多人在股市上損失巨大,甚至出現家破人亡的現象。根本原因是他們沒有做好資金管理,把不該投資股市的錢盲目入市。

3.資產進行配置管理理論:獲得社會穩定收益的重要保證

資產配置的目標是通過基於資產類別的曆史表現、預期收益和投資者的風險偏好來確定投資組合中不同資產類別的比例,從而降低投資風險,提高投資回報率,消除不必要的額外風險。

資產配置是投資過程中最重要的環節之一,也是決定投資組合相對業績的主要因素。根據相關研究,資產配置對投資組合業績的貢獻率在90%以上。

股票市場只是資產配置的一個渠道,如果盲目過度配置資產,股票市場的投資風險自然會大大增加。

4.估值理論:沒有估值,就沒有投資

股價估值就是可以通過分析財務管理指標和估值模型,對股票貴賤進行一個客觀的判斷,美股收費從而為社會價值以及投資發展提供重要依據和參考。當前最流行的兩種估值理論是市盈率估值(市值和企業經營盈利的比率)和市淨率估值(市值和企業公司淨資產的比率)。

當然,股票估值是一個動態的概念,它隨著公司股價和財務狀況的變化而不斷變化。

沒有估值的概念,投資者就會失去對股票漲跌的判斷能力,從而使投資決策失去基礎。

5.沉沒成本: 投資者阻止損失的主要障礙

沉沒成本是指因為過去的決策已經發生,所以現在或未來的任何決策都無法改變的成本。人們在決定是否做一件事時,不僅看這件事對自己是否有益,還要看自己過去有沒有在這件事上投資。我們稱這些不可回收的費用,如時間、金錢和精力為“沉沒成本”。

在股市投資中,浮虧作為沉沒成本的一種重要表現不同形式,是阻礙企業投資者止損決策的重大發展障礙。

6.信息不對稱: 對投資回報的影響

在股市投資中,各類投資者對相關信息有不同的理解。信息充足的人往往處於有利地位;信息貧乏的人處於不利地位。

散戶投資者之所以經常成為銀行家的韭菜和拿手好戲,主要是因為缺乏獲取信息的速度和敏感性。好消息傳到零售商耳中,指導他們的購買時間,往往是股價已經拉高准備發貨的階段。

7.凱恩斯的選美理論:如何選擇好股票?

凱恩斯主義認為中國金融風險投資如同選美。不論是炒股票還是炒期貨不要去買自己可以認為我們能夠賺錢的金融產品品種,而是要買大家普遍認為他們能夠賺錢的品種。

將凱恩斯主義的思維方式應用到股市,投機是基於公眾的猜測和理解,特別是主要基金,即使我們知道某種心理和投資邏輯是荒謬的,直到市場沒有糾正,我們只能這樣投資,而不是相反。

8.有效市場與無效市場理論:投資者終究是理性的

有效市場理論認為,投資者是理性的,信息是充分流通的,因此市場價格始終是合理的,投資者無法戰勝市場,獲得超額回報。

by SAMANTHA 瀏覽 3

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